Fx Options Tarn

FX Opsies Oor FX opsies te kry blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees wyd verhandel globale geldeenhede. Pas dieselfde handel en verskansingstrategieë jy gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene. ISE FX Opsies is kontantvereffende in Amerikaanse dollar, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van jou bestaande makelaars rekening. Beurs in FX Opsies open om 07:30 voormiddag (New York Time) en sluit om 16:15 produk spesifikasies lokopryse Spot pryse is gebaseer op wisselkoerse deur SES berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder getoon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Hierdie tabel gee 'n opsomming van die koers wysiger vir elke paar. Om te sien die produk spesifikasies klik op die simbool. 125,57 (1,2557 x 100) 175,91 (1,7591 x 100) 116,12 (1,1612 x 100) 108,71 (1,0871 x 100) 77,82 (0,7782 x 100) 61,24 (0,6124 x 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 x 100) 147,04 (1,4704 x 100) 160,06 (1,6006 x 100) 71,79 (0.71.79 X 100) wisselkoerstabel en historiese tARIEWE Beleggers kan toegang tot die onderliggende pryse vir FX Opsies van verskeie toonaangewende mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, Reuters, en Yahoo Finansies. Trading strategieë Beleggers het 'n groter keuse en buigsaamheid om hul blootstelling geldeenheid te verskans. FX opsies kan dieselfde kern handel en verskansingstrategieë gebruik met opsies op aandele, ETF's en indekse. 'N eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Die-dollar-gebaseerde (per Amerikaanse) is beskikbaar vir al tien pare. Byvoorbeeld, as jy verwag dat die dollar te versterk teen die yen - jy koop Yuk noem. As jy verwag dat die dollar verswak teenoor die jen - jy koop Yuk sit. In die in die VSA (omgekeerde) konvensie, as jy verwag dat die euro te versterk teenoor die dollar, wat jy koop EUU noem. As jy verwag dat die euro verswak teenoor die dollar, wat jy koop EUU wan. Opsie koop vir directional idees opsie koop vir 'n werklike verskansers Krediet versprei vir inkomste Spreads vir 'n werklike verskansers View handel strategieë Algemene vrae Wat is FX Opsies FX Opsies is-ruil genoteerde sekuriteite wat verhandel op die Internasionale Effektebeurs, 'n leidende Amerikaanse opsies ruil. Met FX Opsies, beleggers blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede en kan dieselfde handel en verskansingstrategieë hulle gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene toe te pas. Tans, FX Opsies word in 10 valuta pare, met 'n dubbele konvensies vir vier pare aangebied word. Die dollar-gebaseerde, of per VSA, geldeenheid konvensie is beskikbaar vir al tien pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer konvensie. FX Opsies is kontantvereffende in VS-dollars, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van 'n-opsies in staat gestel makelaars rekening. Wat is die voordele van beursgenoteerde opsies Met beursgenoteerde opsies, beleggers kry volle prys deursigtigheid pryse vertoon en kwotasie groottes is altyd aksie. Daarbenewens is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel omdat FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die Options Clearing Corporation (OCC). Die OCC bied 'n belangrike funksie deur op te tree as 'n borg, om te verseker dat die verpligtinge van die kontrakte vervul. Hoekom handel FX Opsies teenoor die Spot FX Een van die primêre voordele vir verhandeling FX Opsies versus Spot FX is dat opsies bied aan beleggers 'n geweldige veelsydigheid insluitend 'n wye verskeidenheid van staking pryse en verstryking maande beskikbaar vir verhandeling. Beleggers kan enkel-en multi-been strategieë te implementeer, afhangende van hul eie risiko en beloning verdraagsaamheid. Beleggers kan bullish, lomp en selfs neutraal mark voorspellings met beperkte risiko te implementeer. FX Opsies bied ook die vermoë om te verskans teen verlies in waarde van 'n onderliggende bate. Sedert FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die OCC, is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel. Waar kan ek handel hierdie produkte FX Opsies verhandel op die Internasionale Effektebeurs en mag verhandel deur al-opsies in staat gestel makelaars rekeninge. Waar kan ek FX Opsies haal FX Opsies aanhalings is beskikbaar by verskeie mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, ILX, Reuters, of Yahoo Finansies. Wat is die voordeel van kontant nedersetting en hoe werk dit Kontant nedersetting elimineer die behoefte om die werklike buitelandse valuta te hou, maak die proses baie meer eenvoudig. Beleggers kan eintlik handel uit hul posisies tot verstryking Vrydag, wat is die derde Vrydag van die verval maand by 12:00 (New York Time). Vereffeningswaarde word bepaal op die laaste verhandelingsdag (gewoonlik 'n Vrydag), gebaseer op die WM / Reuters intra-dag sigkoers wat ooreenstem met 12 uur New York tyd. Watter opsies strategieë kan implementeer ek vir FX Opsies Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle gebruik vir aandele-opsies, asook gesofistikeerde verspreiding funksie soos vertikale versprei, aan weerskante, droes, CONDORS en skoenlappers te neem. Hoekom is FX opsies wat aangebied word in 'n dubbele konvensies Beleggers het verskillende perspektiewe, 'n blik in terme van die Amerikaanse dollar, terwyl ander kyk in terme van die euro of die Britse pond. Deur die aanbied van 'n dubbele konvensie, beleggers het nou bykomende keuse en buigsaamheid om hul valutablootstelling te verskans. ISE lys tans FX opsies in 10 munt pare. Die dollar-gebaseerde, of per VSA is beskikbaar vir alle 10 pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer geldeenheid konvensie. Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle tans gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot vier bene te neem. Moet ek koop oproepe of sit om te implementeer my voorspel 'n eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Diegene wat optimisties oor die basis geldeenheid moet oproepe te koop. Diegene wat lomp op die basis geldeenheid moet wan koop. Daar is 'n hele paar ander maniere beleggers kan hul menings te handel, afhangende van die basis-geldeenheid. Die dollar-gebaseerde, of per dollar, FX opsies kan beleggers om hul menings te handel oor die Amerikaanse dollar vergeleke met die Kanadese dollar (simbool: CDD). Wanneer die handel hierdie produk, 'n belegger wat optimisties oor die VSA dollar en dus lomp op die Kanadese dollar, sou CDD oproepe te koop. Aan die ander kant, 'n belegger wat lomp op die Amerikaanse dollar en optimisties oor die Kanadese dollar sal te koop CDD wan. As 'n belegger wil om handel te dryf met behulp van in die Amerikaanse geldeenheid konvensie vir die Euro (simbool: EUU), en was optimisties oor die Euro - die basis geldeenheid - en lomp op die Amerikaanse dollar, sou hulle EUU oproepe te koop. 'N belegger wat lomp op die Euro en optimisties oor die VSA dollar sou EUU wan koop. Hoe kan Grieke toegepas word op FX Opsies Die Grieke kan help beleggers beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n FX Opsie posisie en 'n manier om die sensitiwiteit van 'n (FX) opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Die opsies modelle (Grieke) toelaat dat beleggers aan verskeie risiko's vir opsies, die mees gewilde waarvan die Delta kwantifiseer. Delta meet die tempo van opsie waarde met betrekking tot veranderinge in die onderliggende paar prys. Die ander Grieke ook van toepassing op 'n soortgelyke wyse aan aandele-opsies (Gamma, Theta, Rho en Vega). Wat impak die FX Opsies geldeenheid paar beweging Geld waardasies is 'n produk van baie faktore, nie net 'n enkele insette. Die valutamark is geraak deur makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, BBP, produktiwiteit en beleggingsvloei. 'N Simbiotiese verhouding tussen hierdie kritieke fundamentele faktore en die valuta-markte. Hoe maak ek my prys voorspelling vir FX Opsies Dit is 'n persoonlike keuse vir elke belegger. Sommige diens fundamentele analise, terwyl ander kyk na tegniese ontleding (kaarte) soos Fibonacci, Candle stokke of Moving gemiddeldes. Sommige beleggers gebruik 'n mengsel van beide fundamentele en tegniese ontleding. Ek verstaan ​​dat FX Opsies is quotExercisedquot op 'n Europese styl basis, maar kan hulle gekoop en voor verkoop aan verstryking om uitsluiting in 'n wins of sny 'n verlies soos aandele opsies Ja, kan FX Opsies gedurende die dag verhandel en nie moet gehou word totdat verstryking. Omdat hulle Europese styl, wat beteken dat hulle kan nie uitgeoefen word totdat verstryking, beleggers wat kort is 'n opsie, nie hoef te bekommer oor die vroeë uitoefening risiko's. Of jy 'n lang of kort is, kan jy handel uit jou posisie te eniger tyd voor die verstryking. Hoe is FX Opsies paar waardes bereken Spot pryse is gebaseer op die wisselkoerse deur Reuters berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder toon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Om die produk spesifikasies vir elke geldeenheid paar te sien, kliek op die simbool Watter trefprys moet ek koop, gee 'n sekere siening oor geldeenheid paar opsies te gee so baie belegging keuses, wat jy nodig het om die regte balans te vind, afhangende op jou risiko en beloning kompromis. ITM (in-die-geld) bel of verkoopopsies meer kos, maar is die mees ontvanklik om die onderliggende wisselkoers (Delta), terwyl OTM (uit-die-geld) opsies minder dollar risiko, maar ook laer deltas wat beteken hulle het die laagste reaksie op die onderliggende wisselkoers. OTM (Op-die-geld) is 'n kruising van die twee. Wat verstryking tydperke is beskikbaar vir FX Opsies FX Opsies beskikbaar vir tot vier nabye toekoms maande, plus tot vier maande vanaf die Maart kwartaallikse siklus (Maart, Junie, September en Desember). FX is ook beskikbaar vir tot 10 langtermyn maande, geen verdere uit as 36 maande. Hoe is die berekende Net soos aandele, indeks en ETF opsies werklike premie bedrag, FX Opsies premies vermenigvuldig met 100 om die werklike premie bedrag te bekom. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie vir 2,00 te koop, sal die totale premie wees 2.00 x 100 of 200, wat nie jou makelaars kommissie. Hierdie premie betaal word in kontant (USD) ten tyde van die handel. Vir meer inligting oor FX opsies besoek ons ​​by ise / fx. Ook, as jy enige vrae het voel vry om te kontak ons ​​by FXOptionsiseFX Options Power jou opsies handel valuta-opsies bied klasleier oplossings vir vereistes van die gebruiker te beëindig. Dit word ondersteun deur gesofistikeerde navorsing en ontleding op maat van kliënte te voldoen. Ons het 'n ingeboude op hierdie posisie van sterkte met die FX opsies vermoëns beskikbaar deur RBSMarketplace, ons kragtige en veelsydige handel aansoek. Buigsame pryse en handel vir beide vanielje en eksotiese opsies in 'n wye verskeidenheid van die munt pare Vinnige en maklike toegang tot tweerigting markpryse via streaming pryse roosters, wat beide wisselvalligheid en premie pryse Skep RBSM rekening Online registrasie vir toegang tot RBSMarketplace servicesLocation: - - gemeente van Londen FX Opsies Bevestiging Opstel Spesialis is jy 'n ervare FX Opsies Bevestiging Opstel Spesialis 'n suksesvolle Plaas gebaseer Beleggingsbank, is tans op soek na 'n ervare FX Opsies en Exotics Analyst hul groeiende span aan te sluit, en aktief betrokke wees in die hele FX en gestruktureerde handel verwerking en risikobestuur. Tans is die span sien toenemende handel volumes, hoër markonbestendigheid, saam met bestaande STP inisiatiewe om handel en risikobestuur in alle FX Eksotiese besigheid lyne te verbeter. Die span is verantwoordelik vir die FX afgeleide produkte oor, Nie-aflewerbare Options, Nie-Deliver Voorspelers, gestruktureerde valuta-opsies, en rentekoers-produkte. Die verantwoordelikheid van die span is om te bevestig en transaksies vir die bogenoemde produkte (standaard en nie-standaard) binne FSA en ISDA riglyne hand op te stel. Dit sluit in verantwoordelikheid om te verseker dat die bevestiging weerspieël die terme van die Handel / kaartjieverkope en ook ooreenstem met die komponent ambagte bespreek in die firmas risiko stelsels en stel met ISDA mark templates. Die spesifieke verantwoordelikheid van hierdie rol binne die span dek die handleiding produksie van gestruktureerde bevestig, insluitend 'n paar IR produkte (TARNS, die nabyheid Bonus Trades, mandjies, NDOs en alle verwante Close outs vir die volle spektrum van FXO Bevestigings), daarom is dit nodig om die bron 'n gesoute spesialis om daar spesialis vaardighede toe te pas. Die rol sal ook vereis dat alle risiko ongerymdhede is onder die aandag van die betrokke afdeling of departement, (interne / eksterne belanghebbendes) tydig gebring en opgelos en het in dieselfde manier. Die suksesvolle ontleder sal ook die geleentheid kry om belangrike inisiatiewe te ondersteun om bestaande prosedures, kontrolelyste en kontroles te hersien om te verbeter reguit deur verwerking en operasionele doeltreffendheid. Uitgebreide praktiese spesialiskennis oor FX Derivatives (Options, NDOs, NDFs, en IR Swaps). Tegniese begrip van hoe bogenoemde instrumente werk en die sleutel wat verband hou operasionele risiko's. Het die bewese vermoë om handleiding resensies van ambagte teen termsheets, handel besprekings, ISDA Meester ooreenkomste onderneem en voer handleiding wiskundige berekeninge op ambagte. Europese tale sal hoogs voordelig wees as gevolg van die wye internasionale sentrums wat die span ook dek. As jy 'n ervare FX Opsies Spesialis, met bewese mees onlangse ervaring afgelei in 'n omgewing FX afgeleides, moet asseblief stuur oor jou CV. Dit is 'n uitstekende geleentheid vir 'n tegnies bevoegde ontleder oor FX Exotics om 'n leidende Bank lenings besigheid te ondersteun in die Stad van Londen. Kandidate wat voldoen aan die volgende streng kriteria sal gekontak word en gekeur op daar bevoegdheid oor FX afgeleide produkte en mees onlangse pligte binne FX Opsie opstel. www. badenochandclark - Kom ons vind die loopbaan wat verbind met jou lewe. Gaan asseblief die werk details44 dan in u besonderhede hieronder en klik op stuur nou. Dui op 'n vereiste field46TARN TARN staan ​​vir Target Aanwas Redemption Nota. Dit is belangrik om te verstaan ​​dat 'n TARN is nie op sigself 'n onafhanklike produk nie, maar eerder dit bestaan ​​as 'n addisionele funksie om 'n bestaande produk. Dat die bestaande produk is eintlik 'n strook van strukture wat beide positiewe uitbetalings en negatiewe uitbetalings te genereer (vir 'n lys van die strukture wat tans beskikbaar is in SD-FX, sien hieronder). Die byvoeging deel is dat daar altyd 'n teiken verlossing toestand (of pet) bygevoeg om die positiewe uitbetaling van die onderliggende strukture. Let Op die oomblik is die positiewe uitbetaling altyd verteenwoordig word deur die koop been (wat dus ook verwys word as die TARN been). Maar in die toekoms, die positiewe uitbetaling kan ook 'n bedrag van albei bene wees (dit wil sê diegene wat jy gekoop en verkoop). Die vaststelling datums vir die TARN is die vervaldatums van die onderliggende strukture. As enige vasstelling datum voor die produkte einde vervaldatum die teiken verlossing voorwaarde opgelê op die positiewe uitbetaling bereik, is die hele produk verlos. Dit wil sê, die res van die produk (insluitend albei bene van alle oorblywende strukture) ophou om te bestaan. Maar enige positiewe uitbetaling (winste) of negatief uitbetaling (verliese) opgehoopte voor die knock-out gebeurtenis moet nog ontvang / betaal. Daar is twee tipes van teiken verlossing toestande wat op die positiewe uitbetaling geplaas kan word, soos volg: Aaneenlopende uitbetaling pet met 'n kumulatiewe uitbetaling cap, die som van alle positiewe uitbetalings (ook bekend as die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde) wat die koper van die TARN been kan kry oor die lewe van die kontrak is beperk tot 'n voorafbepaalde limiet (bekend as die verlossing teiken of maksimum teiken). Sodra die limiet bereik is, die kontrak eindig. In SD-FX, jy spesifiseer dat die TARN het 'n akkumulatiewe uitbetaling cap met die kies van die Target Redemption radio knoppie, en dan spesifiseer die verlossing teiken waarna Tarn beëindig. SD-FX ondersteun beide presiese en nie-presiese TARNS met akkumulatiewe uitbetaling pette: 'n Presiese TARN is een waarin die laaste uitbetaling is aangepas sodat dit nie die verlossing teiken oorskry. So as jy 'n akkumulatiewe uitbetaling tipe pet kies, op elke vaststelling datum, indien die gebruik van die gedefinieerde wisselkoers sal lei tot die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde van meer as die teiken verlossing, die stelsel rekent die wisselkoers wat gebruik moet word. Dit is om te verseker dat die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde sal gelyke en nie meer as die verlossing teiken. In so 'n situasie, is hierdie laaste betaling bekend as 'n gedeeltelike vereffening. Met 'n nie-presiese TARN, op elke vaststelling datum, selfs al is die gebruik van die gedefinieerde wisselkoers sal lei tot die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde van meer as die teiken verlossing, wat vooraf gedefinieerde wisselkoers nogtans sal gebruik word. Gevolglik met 'n nie-presiese TARN, die som van alle positiewe uitbetalings (ook bekend as die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde) ontvang deur die eienaar van die TARN kan die verlossing teiken oorskry. (Natuurlik, as die teiken verlossing oorskry deur 'n betaling, dat die betaling word die laaste betaling en die hele instrument beëindig.) In SD-FX, wanneer spesifiseer 'n TARN, jy spesifiseer of die TARN is presies of nie-presiese gebruik van die laaste betaling radio knoppies, soos hieronder getoon. Beperk deur verlossing, om 'n presiese TARN spesifiseer. Ten volle, 'n nie-presiese TARN spesifiseer. Diskrete verstryking pet met 'n diskrete verstryking cap, die kontrak eindig een keer 'n gespesifiseerde aantal termijnen in die geld op te los. Dit wil sê, sodra die koper van die TARN been 'n positiewe uitbetaling 'n gespesifiseerde aantal kere ontvang, die kontrak eindig, ongeag die waarde van daardie uitbetalings. In SD-FX, jy spesifiseer dat die TARN het 'n diskrete verstryking cap met die kies van die nommer van termijnen in die Money radio knoppie, en dan spesifiseer die aantal termijnen in die geld waarna Tarn beëindig. In 'n TARN, kan die werklike bereken op elke vaststelling datum betalings word uitgeruil óf na die verstryking van elke struktuur, of net een keer, nadat die laaste vervaldatum. Watter onderliggende strukture doen SD-FX tans ondersteun tans in SD-FX, die strukture aan wat jy kan add-on 'n TARN elk twee bene, waarvan een wat jy koop en waarvan een wat jy verkoop. In die huidige situasie, is die positiewe uitbetaling deur die koop been (wat dus ook verwys word as die TARN been). Die ondersteun strukture is soos volg: Doel Redemption Stuur 'n teiken verlossing vorentoe TARN is tipies gestig as 'n nul koste opsie wat die koper van die opsie (die kliënt) in staat stel om 'n bepaalde bedrag van een geldeenheid te ruil in ruil vir 'n ander, 'n gespesifiseerde koers (dit is gewoonlik beter as die huidige mark koers), op 'n stel vervaldatum skedule tot die cap is geaktiveer. Die kliënt effektief óf koop 'n oproep en verkoop 'n put, of verkoop 'n oproep en koop 'n put, waar die staking (en vervaldatum) van elke been is altyd dieselfde. Dit skep 'n sintetiese vorentoe, as die twee gelyktydige ambagte te sluit in die termynkoers (of staking) dat die teenpartye sal handel op in die toekoms (op die vervaldatum) as een been van die strategie sal beslis uitgeoefen. In SD-FX, is die notionals vir 'n teiken verlossing vorentoe outomaties aan jou gee 'n deelnemende vorentoe. Dit wil sê, waar die veronderstelde van die been wat jy verkoop is groter as die veronderstelde van die been wat jy wil koop. Jy kan natuurlik die hand van hierdie standaard te ignoreer, maar die deelnemende vorentoe aspek van die struktuur sal jy hefboom gee. Vir meer inligting sien die beskrywing van onderstaande gebruik te maak. As, op die vasstelling datum, die vasstelling koers (dws die huidige plek op die vasstelling datum) is: Erger as die termynkoers wat in die kontrak, die kliënt ruil 'n bepaalde bedrag van die basis geldeenheid (die tydperk vermeld in die in die bedrag gebied geld) vir die tweede valuta op daardie vorentoe koers. Die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde word verhoog met 'n bedrag bereken as Gedefinieerde vorentoe koers - vaststelling koers x hoeveelheid gedefinieer in die In die veld Geld. Beter as die termynkoers wat in die kontrak, die kliënt ruil 'n bepaalde bedrag van die basis geldeenheid (die tydperk in die uit die veld Geld bedrag) vir die tweede valuta op daardie vorentoe koers. Die kliënt ly dus 'n verlies. Tog is hierdie verlies nie afbreuk die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde. Teiken Redemption n teiken verlossing TARN herhaal kan word deur 'n strook van strukture waarin elke strukture vervaldatum dien as een van die TARN vasstelling datums tot die cap is geaktiveer. In 'n teiken verlossing, die kliënt effektief óf koop 'n oproep en verkoop 'n put, of verkoop 'n oproep en koop 'n put, waar die staking en veronderstelde van elke been van die struktuur is nie noodwendig dieselfde nie. Oorweeg 'n voorbeeld waar die twee bene van die struktuur is soos volg: Koop 'n put met 'n staking van Staking 1 en 'n veronderstelde bedrag van Veronderstelde 1. verkoop 'n oproep met 'n staking van Strike 2 en 'n veronderstelde bedrag van Veronderstelde 2. Wanneer staking 1 is laer as staking 2 uiteengesit, die struktuur lyk soos 'n risiko ommekeer, maar sal minder as 'n vergelykbare risiko ommekeer koste as gevolg van die insluiting van 'n verlossing teiken. Verder kan die prys en die staking opsioneel meer beter wees as jy hefboom gebruik vir die notionals. Dit is, as Veronderstelde 2 groter is as Veronderstelde 1. Vir meer inligting, sien die beskrywing van onderstaande gebruik te maak. As, op die vasstelling datum, die vasstelling koers (dws die huidige plek op die vasstelling datum) is: Erger as Strike 1, die kliënt ruil 'n bepaalde bedrag (Ideële 1) van die basis geldeenheid teen die koers wat deur Strike 1. Die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde word verhoog met 'n bedrag bereken as Strike 1 - vaststelling tarief x Veronderstelde 1. Tussen Strike 1 en Strike 2, die kliënt kan verkoop en koop die basis geldeenheid teen die markkoers en dus geen wins of verlies voorkom. Beter as Strike 2, die kliënt ruil 'n bepaalde bedrag (Ideële 2) van die basis geldeenheid teen die koers wat deur Strike 2. ly Die kliënt dus 'n verlies. Tog is hierdie verlies nie afbreuk die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde. Let Waar Strike 1 en Strike 2 is ingestel op gelyke waardes, die teiken verlossing word 'n teiken verlossing vorentoe soos hierbo beskryf. Verder tans in SD-FX, Strike 1 kan nie groter as Strike 2. Doel aflossings Met Klop outs Twee addisionele ondersteun TARN strukture is albei gebaseer op die gereelde teiken verlossing instrument wees. Hulle is die: Target verlossing klop Target verlossing reeks Hierdie strukture verskil van gereelde teiken aflossings in dat elkeen van hierdie spesifiseer, op verskillende maniere, een of meer klop voorwaardes wat betrekking het op die lokoprys op elke strukture vervaldatum. Hierdie klop voorwaardes is bykomend tot die pet op die kumulatiewe positiewe uitbetaling wat aan al TARNS algemeen. Doel verlossing klop, vir elke been in die struktuur kan 'n individu sneller waarde spesifiseer, en spesifiseer of die klop toestand kom as die kol fixes bo of onder daardie waarde, soos hieronder getoon. In SD-FX, die klop voorwaardes gedefinieer vir die twee bene word outomaties toegepas op alle strukture in die strook. Maar vir elke struktuur wat jy kan dan word eiehandig die werklike snellers wysig (hoewel nie die werklike toestand, dit wil sê of die sneller is getref as die kol op die vervaldatum is onder of bo die gedefinieerde sneller), met behulp van die vervaldatums amp Tariewe venster ( wat verkry word deur te kliek op die Verstryking Besonderhede knoppie). Teiken verlossing reeks, is snellers nie gespesifiseer per been, maar eerder vir die hele struktuur. Dit beteken dat jy spesifiseer 'n verskeidenheid van kol waardes en spesifiseer of die klop toestand voldoen indien die kol fixes binne daardie reeks of buite daardie reeks. In SD-FX, die klop toestand gedefinieer word outomaties toegepas op alle strukture in die strook. Maar vir elke struktuur wat jy kan dan word eiehandig 'n ander reeks as wat nodig is (hoewel jy die werklike toestand nie kan verander, dit wil sê of die sneller is getref as die kol op die vervaldatum is binne of buite die gedefinieerde omvang) te definieer, die gebruik van die vervaldatums amp Tariewe venster (wat verkry word deur te kliek op die Verstryking Besonderhede knoppie). Wanneer spesifiseer 'n teiken verlossing klop of 'n teiken verlossing reeks, moet jy ook spesifiseer wat gebeur wanneer 'n knock-out toestand kom. Óf: Die hele instrument eindig (maw alle oorblywende strukture in die strook beëindig). Slegs die huidige verval is uitgeslaan. Let As jy hierdie opsie kies wanneer spesifiseer 'n teiken verlossing klop, net die been waarvan die klop sneller is geaktiveer word uitgeslaan vir die huidige verval. Die uitbetaling van die ander been word bereken as normaal. Vir 'n knock-out verlossing reeks, is almal bene uitgeslaan vir die huidige verval. Hoekom is TARNS algemeen gebruik word gepraat, 'n TARN verminder die koste van 'n struktuur as die kopers verdien potensiaal is beperk. Die primêre voordeel van 'n TARN is dat dit gebou kan word as 'n nul-kostestruktuur en bied 'n beter-as-mark wisselkoers. In sulke gevalle, is TARNS gebruik om: Druk die oog op die beweging van 'n wisselkoers, teen 'n laer koste as 'n vanielje. Verskans 'n posisie teen 'n tempo aansienlik meer gunstig is as die heersende markkoers (vorentoe koers), tipies wanneer die korporasie nie daarin slaag om sy begroting koers te ontmoet. Beskerm n kontantvloei deur die oprigting van die betaaldatums en bedrae soos vereis. TARNS waarin die kliënt koop en verkoop geldeenheid aanbod beter as die mark wisselkoerse vir twee redes: Winste is beperk, verliese is onbeperk. Die kumulatiewe positiewe uitbetalings van die kliënt kan ontvang is beperk, terwyl die verliese wat gely is onbeperk. So 'n meer verkieslik wisselkoers kan verkry word op 'n gegewe koste as kan verkry word indien die opwaartse potensiaal nie beperk was. Optimalisering is moontlik optimalisering gebruik verskillende notionals vir die been wat jy wil koop en die been wat jy verkoop. Deur die oprigting van die veronderstelde vir die verkoop been hoër as vir die koop been, is die potensiaal vir verliese het met betrekking tot die potensiaal vir wins, en dus 'n meer verkieslik wisselkoers kan verkry word op 'n gegewe koste as kan verkry word indien die notionals was gelyk vir beide bene. Byvoorbeeld, oorweeg 'n TARN kontrak waarin die kliënt met gereelde tussenposes 'n spesifieke geldeenheid verkoop vir 'n ander, met die hoop om 'n hoër as markwaarde te ontvang vir die geldeenheid verkoop. Tipies (maar nie noodwendig), die bedrag van die geldeenheid wat verkoop moet word wanneer die mark koers is hoër as die staking (en die kliënt word dus ly 'n verlies) is groter as die bedrag van die geldeenheid wat verkoop moet word wanneer die mark koers is laer as die staking (en die kliënt word dus voordeel). Dit hefboom verlaag die koste wat verband hou met 'n hoër staking pryse. TARNS met klop outs kan om die volgende redes daaroor gevoer word nie: 'n klop sneller kan Tarn instrument goedkoper te maak, soos die beskerming wat die instrument bied aan die koper kan vroeg beëindig word indien die instrument is uitgeslaan. A klop sneller kan Tarn instrument goedkoper maak as dit die instrument wanneer die koper anders 'n groot wins maak in 'n enkele tydperk eindig. A klop sneller kan die koper te beskerm teen die lyding van 'n groot verlies in 'n enkele tydperk. Dit maak die TARN instrument duurder. Hoekom tree in 'n TARN met 'n diskrete verstryking cap 'n belegger wat verwag 'n beduidende verandering in 'n FX koers in 'n sekere rigting wil groot winste te ontvang voordat die instrument beëindig, en kan dus verkies om 'n TARN met 'n diskrete verstryking cap om 'n akkumulatiewe uitbetaling cap. As die belegger kies 'n TARN met 'n kumulatiewe uitbetaling cap, indien groot winste ontvang op die eerste paar termijnen, die verlossing teiken kan binnekort bereik nadat die instrument begin, en die instrument sal baie vroeg beëindig word. Aan die ander kant, met 'n TARN met 'n diskrete verstryking cap, groot winste ontvang nie die beëindiging van die instrument nie meer as 'n klein wins te doen gou. So 'n TARN met 'n diskrete verstryking cap is verkieslik vir 'n belegger wat verwag beduidende veranderinge in FX tariewe as die TARN perke slegs die aantal kere wat uitbetalings kan ontvang, nie die bedrag van die wins wat gemaak kan word. Wat het jy nodig om in ag te neem voordat 'n TARN As gevolg van die cap (wat ook al tipe wat jy kies): Terwyl daar is 'n beperking op die kumulatiewe positiewe uitbetaling wat jy kan verdien, die totale bedrag wat jy kan verloor oor die lewe van die kontrak op die been te verkoop jy is onbeperk. Verder, in hierdie tipe instrument, die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde is nie verminder met enige verliese gely. Dit wil sê, 'n verlies gely op enige vasstelling datum van die been wat jy verkoop word nie verreken word teen enige positiewe opgehoopte intrinsieke waarde. Of in ander woorde, is die positiewe opgehoopte intrinsieke waarde nie verlaag rekening te hou met enige verliese te neem. Dit beteken dat die koper die verlossing teiken kan bereik en kyk na die kontrak te beëindig voortydig, maar nog steeds het 'n netto verlies oor die lewe van die kontrak gemaak. (Om dit duidelik te sien, sien die voorbeeld hieronder.) As 'n kliënt gaan 'n TARN vir verskansingsdoeleindes, sodra die verlossing teiken is bereik, Tarn beëindig en die koper verloor die heining. Indien die kliënt verdien 'n hoë wins vroeg in die kontrak, sal die verlossing teiken vinnig ontmoet en die kontrak beëindig lank voor die geskeduleerde vervaldatum, die verlaat van die kliënt onverskanste. Daarbenewens is die TARN ook meer riskant gemaak deur die feit dat die onderliggende struktuur dikwels geskep as 'n deelnemende vorentoe, dit wil sê die veronderstelde van die been wat jy verkoop is groter as die been wat jy koop, ten einde hefboom gee. Hoewel hefboom verlaag die koste van die struktuur en kan 'n beter mark koers gee, as gevolg daarvan, die bedrag van die geldeenheid wat sal verkoop moet word indien die markkoers is hoër as die staking (en jy dus ly 'n verlies) is groter as die bedrag van die munt wat verkoop kan word indien die markkoers is laer as die staking (en jy voordeel). Voorbeeld van 'n TARN Oorweeg 'n teiken verlossing waarin die kliënt: koop 'n euro / dollar, saam met 'n staking van 1,55 en veronderstelde van 10.000.000 euro. Verkoop 'n euro / dollar Call, met staking van 1,65 en veronderstelde van 20.000.000 euro. Instem om 'n verlossing teiken van 300,000 dollar en die TARN gespesifiseer as 'n presiese TARN.